《7513》コジマ 2018年3Q発表を前に

なぜ気になったのか

四季報（夏号）発売直前に四季報オンラインを読んでいて、直感でよさそうと感じ、購入しました。今日はもうすぐ発表される3Qに向けてどう対策するべきか考えたいと思います。

会社情報

会社名：コジマ
会社プロフィール：
・郊外型の家電量販中堅（栃木発祥、ビックカメラグループ）
・夏場商品の構成比高、利益は下期偏重型
・会社営業益計画は保守的
・新規出店5（前期5）
強味：ビックカメラグループ傘下の家電量販店
IR情報：https://shikiho.jp/tk/new/?stock=7513&tdnet=1

現在の株価とチャート6/29（日足）534円

※6/29日足のチャート

銘柄分析

【 前提 】

• 営業益は下期偏重型
• 業績は16年から順調に拡大
• 会社予想＜四季報予想 （会社予想は保守的とのこと）
• 現在のPER15倍（平均18-30なので割安感あり）
• 修正は決算発表の2-7日前に発表されている
• 2Q→3Q進行中の現時点では進捗率は50%未満（下期偏重型なのでOK）
• コジマの3Qは3-5月
• 現在のチャートの形は長期↑、短期↓、調整にも見える
• これまでに発表されている月次売上高（5月まで）前年比105％
• 3Qの発表は7/9（月）

【 判断 】

• 前年と比べて業績が伸びていることは明らか
• 問題は上方修正した予想に対しての3Q進捗率
  • 月次売上高より→3Qの売上は前年比105％増
  • 17年3Q 169,711×105％=178,196（推定3Q売上）
  • 178,196（推定）÷242,000（通期予想）=0.73
  • 3Q推定進捗率は73％
• 下期偏重型とはいえ、73％はどう捉えればいいか迷う
• 4Q（6-8月）がここから巻き返しができるのか
• チャートを見ると月次発表を出した6/11から下落始めている
• 過去がどのように動いてきたか整理をしたい

利益があれば売るタイミングだけど、高値掴みしているので意思決定ができない。今週中にもうすこし深掘りしよう。