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《7513》コジマ 2018年3Q発表を前に

なぜ気になったのか

四季報(夏号)発売直前に四季報オンラインを読んでいて、直感でよさそうと感じ、購入しました。今日はもうすぐ発表される3Qに向けてどう対策するべきか考えたいと思います。

会社情報

会社名:コジマ
会社プロフィール
・郊外型の家電量販中堅(栃木発祥、ビックカメラグループ)
・夏場商品の構成比高、利益は下期偏重型
・会社営業益計画は保守的
・新規出店5(前期5)
強味:ビックカメラグループ傘下の家電量販店
IR情報https://shikiho.jp/tk/new/?stock=7513&tdnet=1

現在の株価とチャート6/29(日足)534円

※6/29日足のチャート

銘柄分析

【 前提 】

  • 営業益は下期偏重型
  • 業績は16年から順調に拡大
  • 会社予想<四季報予想 (会社予想は保守的とのこと)
  • 現在のPER15倍(平均18-30なので割安感あり)
  • 修正は決算発表の2-7日前に発表されている
  • 2Q→3Q進行中の現時点では進捗率は50%未満(下期偏重型なのでOK)
  • コジマの3Qは3-5月
  • 現在のチャートの形は長期↑、短期↓、調整にも見える
  • これまでに発表されている月次売上高(5月まで)前年比105%
  • 3Qの発表は7/9(月)

【 判断 】

  • 前年と比べて業績が伸びていることは明らか
  • 問題は上方修正した予想に対しての3Q進捗率
    • 月次売上高より→3Qの売上は前年比105%増
    • 17年3Q 169,711×105%=178,196(推定3Q売上)
    • 178,196(推定)÷242,000(通期予想)=0.73
    • 3Q推定進捗率は73%
  • 下期偏重型とはいえ、73%はどう捉えればいいか迷う
  • 4Q(6-8月)がここから巻き返しができるのか
  • チャートを見ると月次発表を出した6/11から下落始めている
  • 過去がどのように動いてきたか整理をしたい

利益があれば売るタイミングだけど、高値掴みしているので意思決定ができない。今週中にもうすこし深掘りしよう。

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